הבהלה לזהב: טראמפ, ביטקוין ואיראן - הסיבות לקפיצה במחיר

אומנם אולימפיאדת החורף נערכת בימים אלו, אבל הזהב החשוב באמת הוא זה ששובר שיאים היסטוריים, מטפס לשווי של כ-5,000 דולר לאונקיה, עם תחזיות של ג'יי.פי מורגן ל-8,000 דולר, ומסעיר את השווקים העולמיים. אז מה גורם למתכת העתיקה הזו, שמופיעה כבר בפרק ב' של ספר בראשית, לחזור לקדמת הבמה דווקא עכשיו, בעידן ה-AI והקריפטו? התשובה, כמו בהרבה דברים בימינו, עוברת דרך דונלד טראמפ, גיאו-פוליטיקה סבוכה, וחשש עולמי מקריסת הדולר.

אפקט טראמפ והחוב האמריקאי

אי אפשר לדבר על זהב בלי לדבר על נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ. בוושינגטון פוסט אפילו הפיקו סרטון המוקדש לאהבתו של הנשיא לצבע הזהוב. אבל מעבר לאסתטיקה, המדיניות והדמות של טראמפ הן זרז משמעותי לעליית המחירים.

ראשית, חוסר היציבות. טראמפ נתפס כמי שמערער את הסדר העולמי הקיים. בקנדה, למשל, חוששים מהצהרותיו על סיפוח המדינה ("המדינה ה-51") או רכישת גרינלנד. שנית, והחשוב יותר - החוב האמריקאי. החוב הלאומי של ארה"ב עומד על סכום בלתי נתפס של 38 טריליון דולר, והוא צומח בקצב של כמעט 7 מיליארד דולר ביום. הריבית על החוב הזה מאיימת למוטט את הכלכלה, והפתרון האמריקאי המסורתי, הדפסת עוד דולרים, שוחק את אמון העולם במטבע. כאשר האמון בדולר יורד, העולם מחפש אלטרנטיבות. ומהי האלטרנטיבה הבטוחה ביותר כבר 5,000 שנה? זהב.

ציר עוקף סנקציות: רוסיה, איראן והסוויפט

סיבה מרכזית נוספת לביקוש העולה לזהב היא הניסיון של מדינות כמו רוסיה, איראן וסין לעקוף את הסנקציות האמריקאיות ואת מערכת הסליקה העולמית SWIFT. כשטראמפ ניתק את איראן מה-SWIFT, היא איבדה את היכולת להעביר כספים בצורה אלקטרונית. הפתרון? חזרה לימי הביניים: משאיות, אוניות ומטוסים עמוסים בזהב. רוסיה, למשל, העבירה לאיראן 1.8 טון של מטילי זהב כתשלום עבור רחפני "קמיקזה". מדינות אלו אוגרות זהב בקצב מסחרר כדי להקטין את התלות שלהן בדולר האמריקאי, ולהבטיח לעצמן יכולת מסחר גם תחת סנקציות כבדות. אפילו פולין הצטרפה למרוץ והודיעה על כוונתה להפוך ל"מעצמת זהב".

הזהב הדיגיטלי מאכזב?

ומה עם הביטקוין? במשך שנים שווק המטבע הדיגיטלי כ"זהב החדש", נכס שאמור להגן מפני אינפלציה ואי-יציבות, הייתה קורלציה הדוקה בין השניים, אך בחודשים האחרונים הקשר נותק. בעוד הזהב ממריא, הביטקוין דשדש ואף ירד. הסיבות לכך מגוונות: חוסר ודאות רגולטורי, העובדה שבנקים מרכזיים לא יכולים באמת לאגור ביטקוין באותה קלות וביטחון כמו זהב, והתנגדויות מצד מעצמות כמו סין שאוסרות על השימוש בו. נראה שבעת משבר אמיתי, העולם עדיין מעדיף את המתכת הפיזית והמוכרת על פני הקוד הדיגיטלי.

לא רק בנקים: חתונות בהודו וסוחרי רובין-הוד

הביקוש לזהב לא מגיע רק מממשלות. בהודו, צרכנית זהב ענקית, עונת החתונות והפסטיבלים שוברת שיאים של רכישת תכשיטים ומתנות זהב. במקביל, סוחרי הריטייל בארה"ב (אותם צעירים שהריצו את מניית גיימסטופ) גילו גם הם את הזהב והכסף, ודוחפים את המחירים למעלה דרך אפליקציות מסחר.

השורה התחתונה: אז במה היה כדאי להשקיע?

במבט לאחור על חמש השנים האחרונות, המספרים מספרים סיפור מעניין:

• סחורות כמו אורז וקקאו הניבו תשואה נמוכה.
• ביטקוין - תשואה של כ-73%.
• מדד ה-S&P 500 - תשואה גבוהה יותר מהביטקוין.
• זהב - מקום שני מכובד עם 164% תשואה.
• ענקיות הטכנולוגיה (The Magnificent 7) - במקום הראשון בפער ניכר, עם תשואה של 218%.

אז אולי הזהב הוא לא ההשקעה הרווחית ביותר בהיסטוריה, אבל בעולם כאוטי, שבו מעצמות משנות את כללי המשחק והחובות תופחים, הוא חוזר להיות אי של יציבות שכולם רוצים חתיכה ממנו.

רוצים לדעת מה קורה בטק רגע לפני כולם? הצטרפו לקבוצת הפייסבוק של "בזמן שעבדתם" או בקרו אותנו באינסטגרם

>> בזמן שעבדתם, פרק 255 - היהודי שמפחיד את העולם: דריו אמודיי בטוח שהבינה המלאכותית עומדת להרוס את הכול