69 אלף משכנתאות מוחזרו ב-2025, אך לא כולם שיפרו תנאים
נתוני בנק ישראל מראים זינוק במחזורי המשכנתאות, בהיקף של 43.6 מיליארד שקל. בענף המימון מזהירים: חלק מהלווים מאריכים את תקופת ההלוואה כדי להקל על ההחזר החודשי
כ-69 אלף משכנתאות מוחזרו בישראל במהלך 2025, בהיקף כולל של כ-43.6 מיליארד שקל. לפי נתוני בנק ישראל, מדובר בכ-7% מתיק המשכנתאות של המערכת הבנקאית, לעומת כ-4.5% בשנים קודמות. כ-88% מהמחזורים בוצעו בתוך הבנק המקורי, ורק כ-12% הועברו לבנק מתחרה.
בבנק ישראל מציינים כי העלייה אינה משקפת בהכרח מצוקה רחבה, אלא שינוי בדפוסי ההתנהלות של הלווים. לפי הנתונים, רוב המחזורים בוצעו כדי לשפר תנאים ולהתאים מסלולים, בעוד שכ-15% בלבד נועדו להקלת ההחזר החודשי.
בהתאחדות יועצי המשכנתאות מסבירים את הזינוק בשינויים שחלו בסביבת הריבית בשנים האחרונות. חלק ניכר מהמחזורים מתייחס למשכנתאות שנלקחו בארבע עד חמש השנים האחרונות, במסלולי ריבית פריים ובאפיקים צמודים. ב-2020 כ-27% מהתמהיל היה במסלולים משתנים על בסיס אג"ח, וב-2022 הגיע רכיב הפריים לשיא של כ-40%. השילוב הזה יצר קרקע לגל מחזורים רחב. כיום כ-70% מהמחזורים מלווים על ידי יועצי משכנתאות פרטיים.
נופר יעקב, יו"ר ההתאחדות, אמרה כי העלייה במחזורים משקפת מעבר לניהול פיננסי מודע יותר של המשכנתה, ומעידה על עלייה במודעות ובאחריות של משקי הבית.
הצד השני: לחץ על התזרים
בענף המימון מציגים תמונה שונה. שי בוטבול גלבוע, שותף ומייסד משרד BGR המייצג גופי מימון, אמר כי חלק משמעותי מהמחזורים מבוצע תוך הארכת תקופת ההלוואה, גם במחיר התייקרות העלות הכוללת. לדבריו, ניכרת גם מגמה של איחוד הלוואות צרכניות לתוך המשכנתה כדי לפרוס את החוב לתקופה ארוכה יותר. בוטבול גלבוע הוסיף כי הנתונים מהווים קריאת השכמה לבנק ישראל, וכי הפחתה של אחוז עד אחוז וחצי בריבית עשויה לצמצם את הצורך במחזורים.
אייל בלכר כהן, מנכ"ל קבוצת יסודות, ציין כי לא כל מחזור מעיד על מצוקה, וכי בתקופות של תנודתיות מחזור משכנתה יכול לשמש גם ככלי לניהול סיכונים. יעקב ניצן, מנכ"ל משותף ברובי קפיטל, הוסיף כי הצורך הבסיסי בדיור ובמימון ממשיך להתקיים גם בתקופות של אי ודאות, והאתגר המרכזי הוא ניהול מדויק יותר של סיכונים ונזילות.