ישפרו-תנופורט מכוונת לבורסה עם נכסים של כארבעה מיליארד שקל

קבוצת ישפרו-תנופורט, הפועלת בתחום הנדל"ן המניב, בוחנת הנפקה ראשונית של מניות בבורסה בתל אביב. השווי הנכסי המוערך של הקבוצה עומד על כארבעה מיליארד שקל, ואם המהלך ייצא לפועל הוא ייחשב לאחת ההנפקות הגדולות בשוק ההון המקומי.

הקרקע להנפקה הונחה עם השלמת שינוי מבני, שבמסגרתו הפכה ישפרו לבעלים של 100% ממניות תנופורט. האיחוד ריכז את הפעילות תחת גוף אחד, ולצדו פועלת החברה להסדרת מבנה החוב באמצעות גיוס סדרות אגרות חוב חדשות. המטרה היא להציג מבנה פיננסי שקוף, המותאם לדרישות של חברה ציבורית.

נתוני הפרופורמה של הקבוצה מלמדים על פעילות בהיקף נרחב: נכסים מניבים בשווי כ-2.7 מיליארד שקל, סך מאזן של כ-3.1 מיליארד שקל והון עצמי של כ-583 מיליון שקל. ה-NOI השנתי עומד על כ-143 מיליון שקל, וההכנסות השנתיות מגיעות לכ-209 מיליון שקל.

הפורטפוליו כולל מרכזים מסחריים, נכסי לוגיסטיקה, משרדים וקרקעות לפיתוח בפריסה ארצית, מבאר שבע וקריית גת ועד אזורי תעשייה בצפון. בין הנכסים הבולטים: מתחם הדסה עין כרם בירושלים, הכולל קניון, מלון וחניונים ומושך כ-30 אלף מבקרים ביום, וכן אחזקות של כ-20% מהנכסים ברחוב קרליבך בתל אביב. לצד הנדל"ן המניב, הקבוצה פועלת גם בייזום פרויקטים בתחומי הלוגיסטיקה, המסחר והשימושים המעורבים, ומרחיבה פעילות לתחום המגורים.

ההנפקה נועדה להציף את הערך הגלום בפורטפוליו המגוון, המאופיין בפיזור גיאוגרפי ובהסכמי שכירות ארוכי טווח. במקביל, החברה מציגה אסטרטגיית צמיחה המבוססת על השבחת נכסים קיימים וניצול זכויות בנייה. עם זאת, כמו בכל הנפקה, ייבחנו לעומק רמת המינוף, שעומדת על LTV של כ-69%, איכות התזרים והיכולת לייצר תשואה יציבה לאורך זמן.