הורדת הריבית מחזירה את הפריים לשולחן: האם כדאי לשלב את המסלול במשכנתא?

הורדת הריבית שהודיע עליה בנק ישראל אתמול (ב') מסמנת מפנה בשוק המשכנתאות. הריבית ירדה ב-0.25% לרמה של 4%, וריבית הפריים ירדה בהתאם ל-5.5%. זו ההורדה השנייה ברציפות, לאחר הורדה דומה בספטמבר, וחטיבת המחקר של בנק ישראל צופה שתי הורדות נוספות במהלך 2026.

המגמה החדשה מעלה שאלה שהייתה כמעט לא רלוונטית בשנתיים האחרונות: האם כדאי לשלב מסלול פריים במשכנתא?

נוטלי משכנתא במסלול פריים נהנים מהפחתה מיידית בהחזר החודשי. על משכנתא של מיליון שקלים במסלול זה, החיסכון מההורדה הנוכחית עומד על כ-151 שקלים בחודש. בשילוב עם ההורדה הקודמת, החיסכון הכולל מגיע לכ-304 שקלים בחודש, שהם כ-3,650 שקלים בשנה. אם יתממשו התחזיות להורדות נוספות, החיסכון השנתי עשוי להגיע לכ-5,000 שקלים.

מהשיא לשפל ובחזרה?

לפני שלוש שנים היה מסלול הפריים הפופולרי ביותר בשוק המשכנתאות. לווים רבים הצמידו לפריים את המקסימום המותר, שני שלישים מסכום ההלוואה. אז הגיעה סדרת העלאות הריבית של 2023: ריבית בנק ישראל טיפסה מ-3.75% בתחילת השנה לשיא של 4.75% בסוף השנה, וריבית הפריים הגיעה ל-6.25%.

"ההתייקרות המשמעותית בריבית הפריים הכבידה על ההחזר החודשי והרחיקה נוטלי משכנתאות רבים מהמסלול", אומר מאיר וידר, מנכ"ל וידר משכנתאות. "היו רבים שספגו עליות של מאות ואלפי שקלים בהחזר החודשי".

הנתונים מאששים את דבריו. לפי בנק ישראל, במרץ 2023 היווה מסלול הפריים כ-32% מתמהיל המשכנתא הממוצע. היום הוא מהווה כ-11% בלבד.

לדברי וידר, בחודשים האחרונים הציבור מתחיל לבחון מחדש את המסלול. "אחד הגורמים המרכזיים הוא הלחץ הכלכלי שבו נמצאות משפחות רבות", הוא מסביר. "יוקר המחיה, עליית מחירי הדיור וההחזרים הגבוהים יוצרים עומס חודשי כבד, שמוביל לווים לחפש מסלולים שיכולים להקל על ההחזר בטווח הקצר. מסלול הפריים מאפשר החזר התחלתי נמוך יותר ושינוי עתידי ללא קנסות משמעותיים".

עם זאת, וידר מדגיש שהחזרה לפריים צריכה להיות מדודה. "בניגוד לעבר, היום רוב הלווים משלבים את הפריים כחלק מתמהיל מאוזן הכולל גם מסלולים קבועים ויציבים יותר", הוא אומר. "הסיכון המרכזי טמון בהגדלת החשיפה לפריים ללא יכולת ספיגה של עלייה עתידית בהחזר החודשי. מי שבונה משכנתא על בסיס ההחזר הנוכחי בלבד עלול למצוא את עצמו שוב בלחץ כלכלי אם הריבית תעלה".

האם כדאי למחזר?

הורדת הריבית מעלה גם את שאלת המיחזור. בקפטן קרדיט, חברת דירוג האשראי, טוענים כי ירידת הריבית עשויה לייצר הזדמנות לבעלי משכנתאות רבים, בפרט למי שנטל משכנתא בשנים האחרונות וההחזר החודשי שלו עלה משמעותית. "ככל שירידת הריבית תימשך, מומלץ לשקול מיחזור ולשקול לקחת מסלול פריים", אומרים בחברה.

וידר ממליץ לבדוק את נושא המיחזור בכל שנה. "צריך לבדוק את החזרי המשכנתא מול תזרים ההכנסות וההוצאות החודשי, ולשקול מיחזור שיוזיל את ההחזר", הוא אומר. "אבל תמיד צריך לבדוק את כדאיות המיחזור של החיסכון בהחזרים מול העלויות, כולל עמלות פירעון מוקדם. כל מקרה לגופו".

נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון, הסביר אתמול כי ההחלטה להוריד את הריבית התקבלה על רקע התמתנות האינפלציה והתחזקות השקל. האינפלציה השנתית עומדת על 2.4%, בתוך יעד היציבות. לפי החזאים, היא צפויה לרדת למרכז היעד כבר ברבעון הראשון של 2026.

חטיבת המחקר של בנק ישראל צופה כי בסוף 2026 הריבית תעמוד על 3.5%, כלומר ריבית פריים של 5%. אם התחזית תתממש, נוטלי משכנתא במסלול הפריים ייהנו מהפחתה נוספת בהחזר החודשי.