אילו מניות יעשו הכי הרבה כסף השבוע? המדריך למשקיע המתחיל

אם יש שבוע שבו גם מי שלא עוקב באופן קבוע אחרי הבורסה כדאי שירים את הראש, זה השבוע הקרוב. בין 26 ל־30 באוקטובר 2026 יתנקזו לוול סטריט כמה אירועים שעשויים להשפיע לא רק על מחירי המניות בארה"ב, אלא גם על החסכונות, קרנות ההשתלמות והפנסיות של ישראלים רבים. ענקיות הטכנולוגיה יפרסמו את תוצאותיהן הכספיות, הבנק המרכזי האמריקאי יכריע לגבי הריבית, ומשקיעים ברחבי העולם ינסו להבין אם העליות שנרשמו בשוק בשנים האחרונות נשענות על צמיחה אמיתית ברווחי החברות, או על ציפיות שהתרחקו מדי מהמציאות.

נתחיל בשאלה שכולם רוצים עליה תשובה: איזו מניה תעשה הכי הרבה כסף השבוע? האמת היא שאין דרך לדעת מראש. מניה יכולה לעלות ב־10% בעקבות דוח מפתיע, אבל היא יכולה גם לצנוח בשיעור דומה אם המשקיעים יתאכזבו. אלא שיש הבדל גדול בין ניסיון לנחש מה יקרה ובין זיהוי החברות שעומדות לפני אירוע משמעותי שעשוי לשנות את שוויין. השבוע יהיו לא מעט חברות כאלה, ובהן מיקרוסופט, גוגל, אמזון ואינטל, לצד חברות מתחומי התרופות, האנרגיה והתעשייה.

הדרמה מגיעה בתקופה רגישה במיוחד בשוק המניות האמריקאי. מניות הטכנולוגיה, שהובילו חלק ניכר מהעליות בשנים האחרונות בזכות ההתלהבות מבינה מלאכותית, כבר הראו סימני חולשה. בסוף השבוע הקודם נרשמה תנודתיות משמעותית במניות הטכנולוגיה, לאחר שתוצאות של חברות כמו מטא ויצרנית ציוד השבבים לאם ריסרץ' עוררו אכזבה. המשקיעים מתחילים לשאול שאלה פשוטה: אם חברות מוציאות סכומי עתק על מרכזי נתונים, מעבדים ותשתיות AI, מתי ההוצאות האלה יתחילו לייצר רווחים משמעותיים?

זאת הסיבה שהשבוע הקרוב חשוב כל כך: הוא עשוי להכריע אם המשקיעים ימשיכו לשלם מחירים גבוהים על ההבטחה הכלכלית של הבינה המלאכותית, או ידרשו מהחברות להתחיל להציג תוצאות מוחשיות.

1. הבנק הפדרלי: למה החלטת הריבית תשפיע על כל תיק השקעות?

ביום רביעי (28 באוקטובר) ב-20:00 שעון ישראל תפורסם החלטת הריבית, וחצי שעה לאחר מכן תתקיים מסיבת העיתונאים של היו"ר:

• איך זה עובד בפשטות? הריבית היא "מחיר הכסף".

  • כשהריבית גבוהה – הלוואות, משכנתאות וגיוסי הון מתייקרים, מה שמעיב על רווחי החברות ומחזק את האטרקטיביות של פיקדונות ואג"ח.

  • כשהריבית יורדת – זול יותר להתרחב, והתמריץ להשקיע במניות צמיחה גובר.

• הדילמה הנוכחית: האינפלציה בארה"ב עומדת על 3.7% (מעל יעד ה-2%), מחירי הדלק זינקו ב-9.1% בחודש אחד, ומנגד שוק התעסוקה מאותת על התקררות. הבנק המרכזי חייב לבלום את עליות המחירים בלי לדחוף את המשק למיתון.

• מה השוק מחפש? הריבית עצמה צפויה להישאר ללא שינוי (לאחר שהועלתה בספטמבר). המוקד הוא הטון להמשך:

  • רמזים להעלאות נוספות: יפעילו לחץ מכירות מיידי על סקטור הטכנולוגיה וחברות ממונפות.

  • איתות שהריבית הגיעה לשיא: יתקבל בחיוב ויעניק רוח גבית למניות הצמיחה והנדל"ן. חברות ענק רווחיות עם הררי מזומנים יישארו יציבות יחסית בשני התרחישים.

2. מפת הדוחות של וול סטריט

שוק המניות אינו מתגמל בהכרח חברות שמרוויחות המון, אלא חברות שמכות את ציפיות האנליסטים. חברה שתציג צמיחה מרשימה של 20% עלולה לצנוח אם השוק ציפה ל-30%.

יום שלישי: מבחן הצרכן והתעופה

• ויזה (V - אחרי המסחר): מדד הבריאות של הצרכן העולמי. ככל שהציבור משתמש בכרטיסי אשראי, הכנסותיה צומחות. הדוח יחשוף האם הצרכנים מתחילים לצמצם הוצאות בגלל יוקר המחיה.

• בואינג (BA): מבחן הבראה תפעולי. המשקיעים מתמקדים בקצב מסירת המטוסים, פתרון כשלי הייצור ויצירת תזרים מזומנים חיובי.

יום רביעי: מבחן התעודות של ה-AI והענן

• מיקרוסופט (MSFT - אחרי המסחר): תפרסם תוצאות לרבעון ראשון (שנת כספים 2027). המוקד: האם ההשקעות העצומות במרכזי נתונים ושבבי AI מתחילות להניב רווחים בשירותי הענן (Azure), או שההוצאות הגבוהות יפגעו בשורת הרווחיות התחזיתית.

• אלפאבית / גוגל (GOOGL - אחרי המסחר): שאלת השאלות היא האם מנוע החיפוש הוותיק שומר על עוצמתו. ככל שהגולשים עוברים לשאול שאלות ישירות בכלי בינה מלאכותית במקום להקליק על מודעות וקישורים, גוגל חייבת להוכיח שהיא מייצרת מודל רווח חזק בעידן החדש לצד המשך צמיחת פעילות הענן.

יום חמישי: צריכה, שבבים, תרופות ותשתיות

• אמזון (AMZN - אחרי המסחר): נבחנת בשתי חזיתות: חוסנו של הצרכן האמריקאי (באתר הקניות) מול האצת הצמיחה של זרוע הענן (AWS) המונעת מביקושי ה-AI, לצד פעילות הפרסום הרווחית שלה.

• אינטל (INTC): מניית הבראה תנודתית מאוד. השוק יחפש התקדמות טכנולוגית במפעלי הייצור (Foundry) וחוזים מלקוחות חיצוניים מול התחרות מ-AMD ואנבידיה. הימור ברמת סיכון גבוהה.

• אלי לילי (LLY): ענקית התרופות רוכבת על ביקושי הענק לתרופות ההרזיה והסוכרת (Mounjaro ו-Zepbound). המבחן הוא הרחבת כושר הייצור ועמידה בתחזיות הגבוהות שכבר מגולמות במחיר המניה.

• קטרפילר (CAT): יצרנית הציוד המכני ההנדסי תספק אינדיקציה להיקף ההשקעות בפרויקטי תשתית, בנייה וכרייה ברחבי העולם.

יום שישי: ענקיות האנרגיה בצל המלחמה

• אקסון מוביל (XOM) ושברון (CVX): מחירי הדלק והנפט עלו עקב המתיחות הביטחונית, אך עליית מחיר חבית אינה מבטיחה זינוק במניה. המשקיעים יבחנו את עלויות התפעול, מרווחי הזיקוק והדיווידנדים, מתוך הבנה שאם השוק תופס את מחירי הנפט כזמניים – המניות לא ירוצו קדימה באותה עוצמה.

3. הזירה המקומית: הבורסה בתל אביב

החלטת בנק ישראל מ-21 באוקטובר להותיר את הריבית על 3.25% (על רקע אינפלציה מקומית של 1.6% ומתיחות ביטחונית מתמשכת) מקרינה ישירות על הסקטורים:

• חברות נדל"ן: סובלות מסביבת ריבית שאינה יורדת. עלויות המימון של החוב הכבד נשארות גבוהות, שיעורי ההיוון שוחקים את שווי הנכסים המניבים, והמשכנתאות היקרות מרתיעות רוכשים ומאיטות מכירות.

• הבנקים: תמונת ראי מורכבת. מחד, מרווח הריבית הגבוה מייצר הכנסות מימון משמעותיות; מאידך, ככל שהריבית נשארת ברמה זו, משקי בית ועסקים נקלעים לקשיי החזר, והבנקים נאלצים להגדיל את ההפרשות להפסדי אשראי.

• חברות ממונפות: חברות שנשענות על אשראי לפעילותן נאלצות למחזר חוב ישן בריבית חדשה ויקרה, מה ששואב את תזרים המזומנים ומקשה על תמחורן בבורסה.

• התעשיות הביטחוניות (אלביט מערכות, נקסט ויז'ן): נהנות מביקושי שיא עולמיים ומקומיים, אך יש לזכור: צבר הזמנות אינו מבטיח עליות מיידיות אם מחיר המניה כבר שיקף מראש את כל הצמיחה העתידית.

• מניות דואליות וארביטראז': חברות שנסחרות גם בארה"ב יפתחו לפי הפער שנוצר בסוף השבוע בחו"ל, כאשר יש להביא בחשבון שגם תנודות שער הדולר משפיעות ישירות על החישוב.

שורה תחתונה: איך להשקיע בלי להמר?

1. ענקיות מבוססות (מיקרוסופט, גוגל, אמזון): מעניקות חשיפה ישירה למהפכת ה-AI עם גב של הכנסות עתק קיימות מעסקי ליבה.

2. הימור על תפנית (אינטל): תנודתיות גבוהה וסיכון משמעותי התלוי בקצב ההתאוששות.

3. מנועי צמיחה אלטרנטיביים (אלי לילי, ויזה, אנרגיה): חשיפה לפעילויות בריאות, פיננסים ונפט שאינן מושפעות ישירות מטרנד ה-AI.

4. האלטרנטיבה הרגועה (מדדים רחבים): במקום לנסות לנחש דוח נקודתי, השקעה במדד כמו S&P 500 מפזרת את הסיכון בין מאות חברות. מדד נאסד"ק 100 יספק חשיפה ממוקדת יותר לענקיות הטכנולוגיה, במחיר של תנודתיות גבוהה יותר.

הכלל הקובע: בשוק ההון לא מספיק שחברה תציג תוצאות טובות – היא צריכה להציג תוצאות טובות יותר ממה שהמשקיעים כבר ציפו לקבל.

חברה יכולה לדווח על עלייה של 20% בהכנסות והמניה שלה עדיין עלולה ליפול, אם השוק ציפה לעלייה של 30%. מנגד, חברה שספגה ירידה ברווחים יכולה דווקא לזנק אם התוצאות היו טובות מהתחזיות ואם ההנהלה מעריכה שהמצב צפוי להשתפר.

לכן, ההזדמנות הגדולה של השבוע אינה בהכרח במניה שתציג את הרווח הגבוה ביותר או את הצמיחה המהירה ביותר, אלא בחברה שתצליח להפתיע לטובה ביחס לציפיות. עבור המשקיעים המתחילים, המשמעות היא שלא כדאי לבלבל בין חברה מצוינת להשקעה מצוינת, ובוודאי שלא בין מניה שזינקה אחרי דוח לבין מניה שכדאי למהר לקנות.

בשורה התחתונה, מיקרוסופט, אלפאבית ואמזון הן שלוש המניות המרכזיות למעקב השבוע בזכות ההשפעה שלהן על שוק הטכנולוגיה כולו. אינטל עשויה להציג תנודות חדות במיוחד, אלי לילי תעמוד במבחן הצמיחה בתחום התרופות, וחברות האנרגיה עשויות להרוויח מתנאי השוק הנוכחיים. אבל מי שרוצה להשקיע ולא להמר, צריך לבחון לא רק מה עשוי לקרות בחמשת ימי המסחר הקרובים, אלא גם מה תהיה שווה החברה בעוד שלוש או חמש שנים. דווקא בשבוע שבו כולם מנסים לנחש מה תהיה המניה שתזנק מחר בבוקר, זאת עשויה להיות ההחלטה הכלכלית החשובה ביותר.