לראשונה מאז ינואר: ריבית בנק ישראל ירדה ברבע אחוז

הדרמה המוניטרית מאחורינו: נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון, והוועדה המוניטרית החליטו להפחית את הריבית במשק ב-0.25%. מדובר בהפחתה הראשונה מאז חודש ינואר (אז בוצעו שתי הפחתות), לאחר שבנק ישראל לקח צעד לאחור כדי לבחון את נתוני המאקרו ואת השפעות הלחימה.

ההחלטה התקבלה על רקע המשך הפסקת האש מול איראן, כאשר הקונצנזוס בקרב רוב הכלכלנים בשוק היה ברור: שיקולי ההווה והצורך בהמרצת הכלכלה גוברים על אי-הוודאות העתידית.

למה הנגיד החליט להוריד את הריבית דווקא עכשיו?

מאחורי המהלך של בנק ישראל עומדים כמה גורמים כלכליים כבדי משקל שהצטברו בשבועות האחרונים:

• האינפלציה בשליטה: שיעור האינפלציה השנתי בישראל עומד כיום על 1.9% – בדיוק במרכז טווח היעד של בנק ישראל (1%-3%). ציפיות האינפלציה של החזאים לטווח הארוך ירדו ל-1.8%, הרמה הנמוכה ביותר מאז 2021.

• הריבית הריאלית הייתה גבוהה מדי: הריבית הריאלית בישראל הייתה הגבוהה ביותר בפער משמעותי מבין המדינות המפותחות. ריבית גבוהה כזו מוצדקת כשהאינפלציה משתוללת, אך בפועל ישראל נמנית עם המדינות בעלות האינפלציה הנמוכה ביותר. העלות של אי-הפחתת הריבית הפכה לגבוהה מהסיכון שבהפחתתה.

• השקל החזק פוגע ביצואנים: מאז החלטת הריבית הקודמת, השקל חווה ייסוף חד והתחזק ב-8% מול הדולר וב-7.4% מול סל המטבעות. הייסוף החד החל לפגוע ברווחיות היצואנים. בשוק אף העריכו כי בעקבות כך, גובר הסיכון שבנק ישראל יחזור לרכוש מט"ח כדי לתמוך בהם.

• האטה בפעילות הכלכלית: האינדיקטורים בשוק מצביעים על פעילות כלכלית חלשה גם לאחר הפסקת המלחמה, לצד ירידה משמעותית בגירעון הממשלתי ושוק נדל"ן שנותר קפוא יחסית (הורדת הריבית צפויה להקל כעת על נטילת משכנתאות).

מנגד, יש לזכור כי קיימים גם סיכונים, כמו מגמה עולמית שנוטה דווקא להעלאת ריבית בשל עליית מחירי האנרגיה והסחורות, ושוק עבודה מקומי הדוק שבו השכר בסקטור העסקי ממשיך לטפס. למרות זאת, הייסוף בשקל היווה עוגן לעמידה ביעדי האינפלציה ואיפשר את ההורדה.

מלכודת הדבש: הבנקים כבר חתכו את ריבית הפיקדונות

אם בניתם על כך שהכסף שלכם ימשיך להניב תשואה גבוהה בחשבון העו"ש או בפיקדונות, כדאי שתחשבו מסלול מחדש. הבנקים בישראל לא חיכו להודעה הרשמית של הנגיד, ופעלו במהירות כדי להתגונן, והפחיתו את הריבית השקלית הקבועה בפיקדונות לטווחים של חצי שנה עד שנה, שהגיעה לשפל של שנה וחצי. בשבועות האחרונים לקוחות רבים דיווחו על צניחה חדה של עד 1.2% בריביות שהבנקים מציעים על פיקדונות חדשים, כחלק מתמחור מוקדם של מהלך ההפחתה.

אז כמה הבנקים באמת נותנים לכם?

נתוני בנק ישראל הרשמיים (לפני ההורדה הנוכחית) מראים כי הריבית הממוצעת לפיקדון לשנה עמדה על סביבות 3.5% עד 4.2% בבנקים הגדולים (הפועלים: 4.2%, לאומי: 4.03%, דיסקונט והבינלאומי: 3.81%, מזרחי טפחות: 3.59%). בנק וואן זירו הדיגיטלי הציע ממוצע של 4.6%, ובנק ירושלים 4.42%.

אבל שימו לב - הממוצע הוא נתון מטעה.

לקוחות גדולים שמפקידים מיליוני שקלים מושכים את הממוצע כלפי מעלה. הריבית החציונית (שמשקפת טוב יותר את מה שמקבל הלקוח הקטן) נמוכה ב-0.1% עד 0.8% מהממוצע. באפליקציות של הבנקים הגדולים, לקוח ממוצע שרוצה לסגור סכום צנוע (כמו 100 אלף שקל) יקבל לרוב הצעה נמוכה במיוחד, שבין 2.5% ל-3%, ובמקרים מסוימים אף ריבית אפסית של 0.6% בלבד למספר חודשים.

מה עושים עם הכסף עכשיו?

בעקבות ירידת ריבית בנק ישראל והורדת הריביות בפיקדונות הבנקאיים, הציבור הרחב מחפש אלטרנטיבות יעילות יותר כדי לשמור על ערך הכסף:

• קרן נאמנות כספית: אפיק זה הפך לפופולרי במיוחד בשנה החולפת וגייס מיליארדי שקלים מהציבור. הקרנות הכספיות מנצלות את כושר המיקוח המשותף שלהן מול הבנקים כדי להשיג ריביות מרביות. בשנה האחרונה הן רשמו תשואה היסטורית של בין 4.2% ל-4.4% (אם כי התשואה קדימה עשויה להתמתן בהתאם לירידת הריבית הנוכחית).

• תעודות מלווה קצר מועד (מק"מ): דרך נוספת להתמודד עם המצב ללא תלות בבנק היא רכישת מק"מ, המעניקה כיום תשואה חזויה (ברוטו) לשנה ברמה של 3.66%.

מה קורה למשכנתא שלי עכשיו?

עבור מאות אלפי ישראלים הורדת הריבית היא לא סתם כותרת בעמודי הכלכלה - היא אוויר לנשימה. אחרי תקופה ארוכה של שוק נדל"ן קפוא והחזרים חודשיים שטיפסו לשיאים חדשים, החלטת הנגיד משנה את חוקי המשחק. כך משפיע המהלך על הכיס שלכם, ומתי שווה לכם לשקול מיחזור:

1. מסלול הפריים מתכווץ (כבר מהחודש הבא)

ההשפעה המיידית והישירה ביותר של החלטת בנק ישראל היא על מסלול הפריים במשכנתא שלכם. ריבית הפריים מחושבת תמיד כריבית בנק ישראל פלוס 1.5

בעקבות ההפחתה, ריבית הפריים יורדת אוטומטית מ-5.5% ל-5.25%.

מה זה אומר בשקלים?

לווים שמחזיקים ברכיב פריים משמעותי יראו ירידה של עשרות עד מאות שקלים בהחזר החודשי הקרוב (תלוי בגודל המשכנתא וביתרת השנים לסיום). זו אולי לא ירידה דרמטית שתשנה את החיים, אבל זו בהחלט התחלה של מגמה חיובית.

2. שוק הנדל"ן מתעורר: הזדמנות לרוכשים חדשים

שוק הנדל"ן הציג בחודשים האחרונים האטה וקיפאון יחסי. הריבית הגבוהה הרחיקה את הזוגות הצעירים ואת המשקיעים שחששו להתחייב להחזרים חונקים. הורדת הריבית הנוכחית צפויה להקל על נטילת משכנתאות חדשות, להגדיל את כוח הקנייה של הציבור וייתכן שאף להעיר את השוק מתוך הקיפאון שלו.

3. הזמן למיחזור? לא בטוח שכדאי לרוץ

אם ההחזר החודשי הכללי שלכם עדיין כבד עליכם, המילה "מיחזור" בטח עוברת לכם בראש. עם זאת, מומחי מימון ממליצים לפעול בשיקול דעת: הנגיד עצמו צופה כי הריבית תמשיך במגמת ירידה ותנוע סביב 3.5%-3.75% עד סוף הרבעון הראשון של השנה הבאה. המשמעות היא שמיחזור מלא של המשכנתא בשלב זה עלול להיות מוקדם מדי, שכן הריביות במסלולים הקבועים והמשתנים עשויות לרדת עוד יותר בחודשים הקרובים.

מה בכל זאת כדאי לעשות?

• בדקו את סטטוס המשכנתא: זה הזמן להוציא מהבנק "דו"ח יתרות סילוקין" ולבדוק באילו מסלולים אתם נמצאים וכמה אתם משלמים.

• עקבו אחר מסלולים משתנים: אם יש לכם מסלול של ריבית משתנה שתחנת היציאה שלו קרובה, ייתכן שתוכלו לשפר עמדות בקרוב.

• התייעצו עם אנשי מקצוע: שוק המשכנתאות מגיב לשינויים הללו לאט יותר מהשוק המיידי, ושופינג מקיף בין הבנקים עשוי לחסוך לכם אלפי שקלים בטווח הארוך.