בשבוע שעבר התראיין עופר ינאי ל`אולפן היורוליג` וסיפר כי הוא "חייב לקחת צעד אחורה מהפועל תל אביב", זאת בעקבות המחויבות שלו לנופר אנרגיה, שם הוא משמש כמנכ"ל ובעל השליטה. ביום הראיון לערוץ הספורט, דיווחה נופר אנרגיה על עסקה חדשה של ינאי בשווי של מיליונים רבים.
בשבועות האחרונים מבצע ינאי שורה של מהלכים פיננסיים שנועדו לחזק את אחיזתו בחברת האנרגיה ולקבל שליטה רחבה יותר בה. בעלי הפועל ת"א משתמש בעסקאות מורכבות מול גופים מוסדיים כדי להגדיל את כוחו בחברה, גם במחיר של נטילת חוב משמעותי. במרכז המהלך החדש עומדות שתי עסקאות מול הפניקס, שהופכות בפועל להלוואה של כ-70 מיליון שקל שינאי מקבל מהגוף המוסדי.
איך זה עובד? בעסקה הראשונה ינאי רוכש מהפניקס, שמחזיקה ב-11.6% מנופר אנרגיה, 3.7% מהשליטה לפי מחיר של 104 שקל למניה ובתמורה כוללת של 147.7 מיליון שקל. כעת ינאי שילם מקדמה של 22.1 מיליון שקל, כשאת היתרה הוא יידרש לשלם בעוד שנה בתוספת ריבית שאינה ידועה.
בעסקה השנייה, ינאי מוכר להפניקס 2.52% ממניות נופר לפי אותו המחיר (104 שקל למניה) ובתמורה כוללת של 99.8 מיליון שקל. במקרה הזה, הוא יקבל את מרבית הסכום (91.85 מיליון שקל) באופן מיידי, כאשר היתרה תשולם בעוד שנה.
הפער שנוצר בין הכסף שהוא משלם כעת לכסף שהוא יקבל כעת יוצר מעין "הלוואה" על סכום שקרוב ל-70 מיליון שקל. העסקה למעשה מעמידה לרשותו הון מיידי ומעניקה לו זכויות הצבעה נוספות, שמחזקות את כוחו בחברה מבלי להזרים הון מזומן גדול מהבית. ינאי מהמר על כך שמניית נופר תעלה בטווח הקרוב, מה שיקל עליו להחזיר את החוב ולהרוויח מתוספת השליטה.
האינטרס של הפניקס בעסקה הוא קבלת תשואה גבוהה כמעט ללא סיכון. היא מעניקה לינאי מימון קצר-טווח בריבית משמעותית, כשהבטוחה היא מניות נופר שהשווי שלהן גבוה מהסכום שהלוותה לו. אם ינאי יחזיר את הכסף, הפניקס תרוויח מהריבית, ואם לא, היא תקבל לידיה מניות במחיר מוזל ותצא מורווחת גם בתרחיש הזה.
בשבועות האחרונים מבצע ינאי שורה של מהלכים פיננסיים שנועדו לחזק את אחיזתו בחברת האנרגיה ולקבל שליטה רחבה יותר בה. בעלי הפועל ת"א משתמש בעסקאות מורכבות מול גופים מוסדיים כדי להגדיל את כוחו בחברה, גם במחיר של נטילת חוב משמעותי. במרכז המהלך החדש עומדות שתי עסקאות מול הפניקס, שהופכות בפועל להלוואה של כ-70 מיליון שקל שינאי מקבל מהגוף המוסדי.
איך זה עובד? בעסקה הראשונה ינאי רוכש מהפניקס, שמחזיקה ב-11.6% מנופר אנרגיה, 3.7% מהשליטה לפי מחיר של 104 שקל למניה ובתמורה כוללת של 147.7 מיליון שקל. כעת ינאי שילם מקדמה של 22.1 מיליון שקל, כשאת היתרה הוא יידרש לשלם בעוד שנה בתוספת ריבית שאינה ידועה.
בעסקה השנייה, ינאי מוכר להפניקס 2.52% ממניות נופר לפי אותו המחיר (104 שקל למניה) ובתמורה כוללת של 99.8 מיליון שקל. במקרה הזה, הוא יקבל את מרבית הסכום (91.85 מיליון שקל) באופן מיידי, כאשר היתרה תשולם בעוד שנה.
הפער שנוצר בין הכסף שהוא משלם כעת לכסף שהוא יקבל כעת יוצר מעין "הלוואה" על סכום שקרוב ל-70 מיליון שקל. העסקה למעשה מעמידה לרשותו הון מיידי ומעניקה לו זכויות הצבעה נוספות, שמחזקות את כוחו בחברה מבלי להזרים הון מזומן גדול מהבית. ינאי מהמר על כך שמניית נופר תעלה בטווח הקרוב, מה שיקל עליו להחזיר את החוב ולהרוויח מתוספת השליטה.
האינטרס של הפניקס בעסקה הוא קבלת תשואה גבוהה כמעט ללא סיכון. היא מעניקה לינאי מימון קצר-טווח בריבית משמעותית, כשהבטוחה היא מניות נופר שהשווי שלהן גבוה מהסכום שהלוותה לו. אם ינאי יחזיר את הכסף, הפניקס תרוויח מהריבית, ואם לא, היא תקבל לידיה מניות במחיר מוזל ותצא מורווחת גם בתרחיש הזה.
