הבורסות בעולם שטרם הכרתם ואיך נחשפים אליהן

האקסיומה הכי ותיקה בכלכלה, ודאי בשוק תנודתי כל כך, היא שאין לנו דרך לדעת מה יילד יום. ובכל זאת, כדאי לזכור שהעולם לא מתחיל ונגמר בוול סטריט. בתקופות מסוימות, מתחת לרדאר של רוב המשקיעים בארץ (ובעולם), דווקא אירופה הפחות קלאסית צומחת; השמש הפיננסית זורחת במזרח; והזדמנויות נקודתיות עשויות להגיע גם מניגריה ודובאי.

אם היינו יכולים לחזור לתחילת 2025 ולבחור שוק להשקעה, הנה כמה מהכוכבים הבולטים של השנה: מדד WIG הפולני, שכולל כמעט את כל מניות הבורסה בוורשה, עלה מ-1 בינואר עד 5 ביולי בכ-28%. תשואה דומה רשם ASE, מדד הדגל של אתונה. ATX האוסטרי טיפס במחצית הראשונה של השנה בכ-25%, KOSPI הדרום-קוריאני רשם עלייה של מעל 21%, ומדד Hang Seng של בורסת הונג-קונג הוסיף כ-20%. אגב, אם כבר חזרנו בזמן, אפשר אפילו להגדיל את התשואה באמצעות תעודות סל. כך למשל, ETF אמריקאי שעוקב אחר מדד MSCI Poland, המתמקד בחברות הגדולות בפולין, זינק ב-56%YTD. בהחלט פנומנלי. בעיקר כשזוכרים ש-S&P 500 עשה באותה תקופה רק 6.7%.

בהקשר זה, צריך גם לזכור ששווקים מתעוררים נוטים לא אחת להפחית ביורוקרטיות כדי למשוך השקעות זרות וחברות חדשניות. אם כבר צדה את עינינו חברה לא-אמריקאית, לא פעם קיימים יתרונות לא מבוטלים למסחר במניה המקורית שלה - כמו נזילות גבוהה יותר, פערי תמחור והזדמנות לנצל את שעות המסחר המקומיות - לעומת מסחר עקיף ב-ADR המונפק בארה"ב. בנוסף, מסחר במניה המקומית (וזה נכון גם במקרה של מניות דואליות שנסחרות גם בארה"ב) עשוי להציע הטבות מס משמעותיות. כך למשל, חלק מבורסות אסיה מעניקות פטור ממס רווחי הון לתושבי חוץ.

להגיב מיידית, גם לפנות בוקר

כדי ליהנות מכל השפע הזה, ולצמצם את הסיכונים, נדרשים שני כלים מרכזיים: מידע ונגישות. הסעיף הראשון אומר שנצטרך להרחיב את החיפוש. צריך לקרות משהו נדיר במיוחד כדי שהנפקה גדולה בווינה תככב בעיתונות הכלכלית בישראל; וגם על מיזוג דרמטי, אישור רגולטורי או מחקר פורץ דרך לתרופה חדשה, לא ימהרו לבשר לנו אם זה קרה בסיאול. אשר לעניין הנגישות, כאן העסק יכול דווקא להיות פשוט: פלטפורמת מסחר יעילה, אינטואיטיבית ורציפה בשעות הפעילות פותחת בפני המשקיע המקומי את העולם הגדול, והופכת את מה שהיה בעבר אפשרי רק למתי מעט, לנחלת הכלל.

הפלטפורמה של אינטראקטיב ישראל מאפשרת לסחור מאותו חשבון מקומי ב-35 מדינות ו-160 שווקים מסביב לעולם. כך, ניתן לסחור דרכה מחשבון אחד במגוון רחב של מוצרים בשלל שווקים - ממניות, דרך אג"ח, תעודות סל, אופציות, חוזים עתידיים ועוד. היא פועלת בכל שעות המסחר ומאפשרת קנייה ומכירה אף בשעות הפרֵה, הפוסט והלילה, מה שמאפשר להגיב מיידית לכל התפתחות גיאופוליטית או כלכלית. יתרונות נוספים שלה: ציטוטי זמן אמת ללא עלות בבורסה האמריקאית, אפשרות חסכונית להמרת מטבע בחשבון הלקוח לפי השער הרציף (ולא היציג), עמלות נמוכות וכן ללא דמי ניהול, משמרת ועוד.

מסע עולמי

כבר אמרנו - אין שום ודאות שמה שהיה הוא שיהיה. ובכל זאת, הנה תעודות זהות קצרות על חמש בורסות שהפתיעו השנה לטובה: 

סינגפור (SGX) - המרכז הפיננסי של דרום-מזרח אסיה

• מספר חברות נסחרות: כ 640 (Mainboard) ועוד כ-215 בתת-שוק Catalist.
• מגזרים מובילים: פיננסים, תשתיות, טכנולוגיות בריאות, פינטק.
• דוגמה בולטת: SEA Ltd - מסחר אלקטרוני ופינטק, מפעילת פלטפורמותShopee (איקומרס) ו-Garena (גיימינג). מניה דואלית הנסחרת גם בארה"ב.
• עוד משהו שכדאי לדעת: רגולציה ידידותית למשקיעים זרים, ממשל תאגידי מערבי.

ניגריה  (NGX)- ה"בורסה המתפוצצת" של אפריקה

• מספר חברות נסחרות: כ-150, קרוב ל-400 ניירות ערך (כולל אג"ח, ETP ועוד).
• מגזרים מובילים: אנרגיה, בנקאות, תקשורת.
• דוגמה בולטת: MTN Nigeria - חברת טלקום מובילה באפריקה עם מאות מיליוני משתמשים, הפעילה גם בשירותים פיננסיים דיגיטליים - תחום שנחשב מעניין וצומח ביבשת זו, בפרט באזורים נעדרי בנקים. מניית החברה זינקה בכ-80% (YTD נכון ל-4.7).
• עוד משהו שכדאי לדעת: שוק תנודתי עם אוכלוסייה צעירה וצמיחה מואצת.

דובאי (DFM) ואבו דאבי (ADX) - המנוע הכלכלי של המזרח התיכון

• מספר חברות נסחרות: DFM - 85, ADX - 73.
• מגזרים מובילים: פיננסים, תשתיות, אנרגיה, נדל"ן. באופן כללי, מעניין בתקופה זו לעקוב אחר ההשקעות במיזמי AI, טכנולוגיות מים ותחבורה חכמה במפרץ.
• דוגמה בולטת: DEWA - תאגיד תשתיות החשמל והמים של דובאי, הנסחר ביציבות מאז הנפקת הענק עם תשואת דיבידנד של כ-5%.
• עוד משהו שכדאי לדעת: מדיניות ממשלתית אקטיבית לעידוד הנפקות (IPO) ולהגדלת השקעות מוסדיות מהמפרץ והעולם.

הונג קונג (HKEX) - השער לענק הסיני

• מספר חברות נסחרות: כ-2,630.
• מגזרים מובילים: טכנולוגיה, תעשייה, פיננסים, צריכה.
• דוגמאות בולטות: Pop Mart - חברת מוצרי אספנות וצעצועים חכמים, כוכבת תרבות הפופ בסין, עם תשואה של 185% מתחילת השנה;Xiaomi - יצרנית סמארטפונים וטכנולוגיה חכמה מהגדולות בעולם - עלייה של 70%;BYD  - ענקית הרכב החשמלי הסינית עם התרחבות גלובלית - תשואה דו-ספרתית ב-2025.
• עוד משהו שכדאי לדעת: חרף המתיחות הפוליטית עם סין והגיאופוליטית בין סין לארה"ב, בורסה זו נהנית מגל הנפקות ומשוק טכנולוגי תוסס.

אוסטרליה (ASX) - יציבות, חדשנות ומשאבי טבע

• מספר חברות נסחרות: כ-2,000.
• מגזרים מובילים: כרייה ומשאבי טבע, בריאות וביוטק, פינטק.
• דוגמאות בולטות: BHP Group - תאגיד כרייה גלובלי מהגדולים בעולם, הנהנה מהתייקרות הברזל והנחושת; CSL Limited - ענקית ביוטכנולוגיה המתמחה בטיפולים מבוססי פלזמה וחיסונים.
• עוד משהו שכדאי לדעת: בורסה יציבה עם רגולציה מערבית ושקופה, הקרובה לשוקי הצמיחה של אסיה.

המשקיעים הישראלים ממעטים להיחשף לבורסות שמחוץ לישראל, לארה"ב ובמקרה הטוב ללונדון (ולאירופה כמקשה אחת). זה קשור הן בעיתונות הכלכלית, שלא מרבה לסקר שווקים "נישתיים" או "אקזוטיים", והן בפלטפורמות המסחר השונות - שחלקן לא מאפשרות גישה ישירה לרבות מהבורסות סביב העולם. תהא הסיבה אשר תהא,  זו עלולה להיות החמצה של שווקים עם פוטנציאל אדיר. עוד לא מאוחר להשתנות.

התוכן אינו מהווה חוות דעת מקצועית, המלצה, תחליף להתייעצות עם מומחה או קבלת ייעוץ השקעות. אינטראקטיב ישראל לא מקנה ייעוץ השקעות פרטני המותאם לצרכי הלקוח, והתוכן מטעמה אינו מהווה המלצה או שידול לביצוע פעולה בשוק ההון.