גמל להשקעה מול פוליסת חיסכון: פער של עשרת אלפים שקל אחרי 15 שנה
מחשבון מריץ את אותה הפקדה ואותה תשואה בשני המוצרים. המס במשיכה זהה, ודמי הניהול קובעים את ההפרש: ב-0.9% בפוליסה הפער כ-10 אלף שקל לטובת הקופה, וברכישה בלי סוכן הוא יכול להתהפך, אך לא בכל המסלולים
חוסך שמפקיד 70 אלף שקל ועוד 1,000 שקל בחודש יסיים 15 שנה עם כ-395 אלף שקל נטו בקופת גמל להשקעה ועם כ-385 אלף שקל בפוליסת חיסכון, כששני המוצרים משיגים 6% בשנה. הפער, כ-10 אלף שקל, מגיע מדמי הניהול בברירת המחדל של המחשבון: 0.6% מהצבירה בקופה מול 0.9% בפוליסה. סך ההפקדות בתקופה עומד על 250 אלף שקל.
המס זהה בשני המוצרים במשיכה חד-פעמית, 25% מהרווח הריאלי, ומעבר בין מסלולי השקעה בתוך אותו מוצר פטור ממס. בשני המוצרים הכסף נזיל, ואפשר למשוך אותו בכל עת. ההבדל מופיע בגיל 60: מהגמל להשקעה אפשר למשוך את הכסף כקצבה חודשית, והרווחים פטורים ממס. בדוגמה בקופה לפני מס מגיעה לכ-426 אלף שקל, ומי שבוחר בקצבה חוסך את המס של כ-30.6 אלף שקל.
בגמל להשקעה אפשר להפקיד עד 83,641 שקל בשנה ב-2026, בכל הקופות יחד, ובפוליסת חיסכון אין תקרה. ההפקדות בדוגמה, 82 אלף שקל בשנה הראשונה, נכנסות מתחת לתקרה, והמחשבון מתריע כשהן עוברות אותה. מי שמחזיק סכום גדול יותר יכול לפצל: את החלק שבתוך התקרה בקופה, ואת היתרה בפוליסה. את הפוליסה מנהלת חברת ביטוח, ואת הקופה חברה מנהלת של קופות גמל, ושתיהן תחת הפיקוח של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון.
במחשבון מזינים שלושה נתונים: ההפקדה הראשונה, ההפקדה החודשית ומספר השנים. בעמוד ההנחות משנים את התשואה, את האינפלציה ואת דמי הניהול בכל מוצר, מהצבירה ומההפקדה, ושם מופיע גם סך דמי הניהול שנגבו: כ-20 אלף שקל בקופה מול קרוב ל-30 אלף בפוליסה. עמוד נוסף מציג את שני המוצרים לאורך תקופות של חמש עד שלושים שנה, ובסוף הטווח הפער מגיע לכ-57 אלף שקל. התשואה בברירת המחדל זהה בשני המוצרים כדי לבודד את השפעת העלויות, ובפועל היא תלויה במסלול ובגוף המנהל.
למחשבונים כלכליים נוספים מאתר ביזפורטל - לחצו כאן
דמי הניהול בגמל להשקעה מוגבלים ל-1.05% מהצבירה ול-4% מכל הפקדה, וקופות רבות גובות פחות. בפוליסת חיסכון השיעור נקבע בחוזה, לרוב במשא ומתן, ועשוי לרדת כשהפוליסה נרכשת בלי סוכן. ביטוח ישיר מתחייבת בפוליסת ישיר אינווסט, שנמכרת בדיגיטל או במוקד, לדמי ניהול של 0.55% מהצבירה. ההתחייבות אינה חלה על כל המסלולים: בתקנון המבצע של החברה היא אינה תקפה במסלולים מחקי מדד, וגם לא בפוליסות קיימות או בהצטרפות דרך שיתוף פעולה.
אם באותה דוגמה מחליפים את 0.9% ב-0.55%, הפוליסה מסיימת את 15 השנים עם כ-397 אלף שקל נטו, כ-1,700 שקל יותר מהקופה. שיעור של 0.45% הוא תרחיש להמחשה ולא תעריף שחברת ביטוח מפרסמת. בביטוח ישיר, למשל, שיעור נמוך מ-0.55% מחייב להציג הצעה מתחרה בכתב. אם מזינים אותו במחשבון הפער מתהפך לכ-5,200 שקל לטובת הפוליסה. בדיווחי החברות לרשות שוק ההון הממוצע בפוליסות נע סביב 0.8% עד 0.9%. השיעור בפועל מופיע בדוח השנתי.
באוצר גובשו ביוני 2026 המלצות לאחד את הטבות המס של גמל להשקעה, פוליסות חיסכון וקרנות נאמנות, עם תקרה של 200 אלף שקל לכל החיים, שטרם הבשילו לחקיקה. ההשפעה האפשרית של שינוי כזה על הבחירה בין המכשירים נדונה בניתוח הרפורמה במיסוי מכשירי החיסכון. המחשבון עובד לפי הכללים שבתוקף.
הכתבה המלאה פורסמה במקור בביזפורטל.