455 אלף חוסכים בטורקיה נפגעו מהונאת ענק - עכשיו הממשל ישלם להם חלק מהכסף

שבועיים אחרי שמשבר קרנות ההשקעה בטורקיה התפוצץ והשאיר מאות אלפי אנשים עם הפסדים ובלי יכולת למשוך את הכסף שנותר, הרשויות מתחילות להעביר מזומנים למשקיעים. רשות שוק ההון הטורקית אישרה תשלומי ביניים של עד מיליון לירות למשקיע (כ-20.4 אלף דולר) עוד לפני סיום פירוק הקרנות וחלוקת הכספים שנותרו. המהלך נועד לתת למשקי בית גישה לחלק מהחסכונות שלהם בזמן שהבנקים שמונו לפירוק מוכרים בהדרגה את נכסי הקרנות.

משקיעים שההשקעה נטו שלהם נמוכה ממיליון לירות יוכלו לקבל כעת עד מלוא הסכום שמגיע להם לפי החישוב עם דיסקאונט מסוים שמבטא הפסד על רקע ההונאה הגדולה. כלומר, בכל מקרה כמובן החוסכים יפסיד, אך לפחות יוכלו לקבל חלק מהסכום כעת ולא יוקפאו כל הסכומים.

התשלום הוא בעיקרון מקדמה על הכסף שיקבלו בסיום הפירוק, ולכן ינוכה מהתשלום הסופי. יחידות הקרן יישארו רשומות על שם המשקיעים עד סיום התהליך. בשלב הראשון התשלומים יבוצעו בקרנות של טרה, פוסולה, אטלס והדף, כשהקרנות הכספיות יקבלו קדימות.

מדובר במשבר הקרנות הגדול ביותר שטורקיה חוותה. 131 קרנות של שבעה מנהלי השקעות נכנסו להליך פירוק, עם 455,758 משקיעים ונכסים שהוערכו לפני המשבר בכ-18 מיליארד דולר. זיראת בנק, הבנק הממשלתי הגדול, קיבל אחריות על מרבית הקרנות, ואישבנק מנהל את הפירוק של קרנות טרה. תקופת הפירוק יכולה להימשך עד שישה חודשים, אבל התשלומים יבוצעו בהדרגה כאשר נכסים יהפכו למזומן והזכאות של המשקיעים תאומת.

המשבר עצמו התחיל כשהמשקיעים ביקשו לצאת מהקרנות וגילו שהכסף תקוע. חלק מהקרנות רשמו בשנים האחרונות תשואות גבוהות במיוחד. הן השקיעו סכומים גדולים במניות של חברות קטנות, שבהן המסחר מצומצם. כל עוד נכנס כסף חדש והמניות עלו, גם שווי הקרנות גדל. אבל כשמשקיעים רבים ביקשו למשוך את הכסף, מנהלי הקרנות נאלצו למכור הרבה מניות, ולא היו מספיק קונים. המחירים ירדו, הקרנות איבדו מערכן ועוד משקיעים ביקשו לצאת.

לכתבות כלכליות נוספות ממדור "גלובל" בביזפורטל - לחצו כאן

כמה כסף באמת יקבלו המשקיעים?

הסכום הסופי תלוי בכמה כסף יצליחו המפרקים לקבל ממכירת המניות, האג"ח ושאר הנכסים שבתוך כל קרן, אחרי הסדרת החובות שלה. נניח שלקרן היו יחידות בשווי מיליארד לירה לפני המשבר. אם מכירת הנכסים תניב 800 מיליון לירה אחרי התחייבויות, כל משקיע יקבל בפועל סביב 80% מהשווי היחסי שהיה רשום לזכותו. משקיע עם 100 אלף לירה בקרן עשוי לקבל במקרה כזה כ-80 אלף לירה. ההפסד נוצר כאשר מחיר הנכסים שאפשר לממש בשוק נמוך מהשווי שבו הם הופיעו קודם בספרי הקרן. על פי הערכות ההפסד יהיה שונה בין הקרנות ועלול להגיע במקרים מסוימים ל-30%-40% מהיקף נכסי הקרן, אם כי יש קרנות שיפגעו בסדרי גודל נמוכים יחסית של כ-10%.

חלק מהקרנות השקיעו סכומים גדולים במספר מצומצם של חברות קטנות, ולעיתים בחברות הקשורות זו לזו. כשמעט מניות מחליפות ידיים, המחיר בבורסה יכול להישאר גבוה. אבל כשצריך למכור מניות במיליארדי לירות, קשה למצוא מספיק קונים והמחיר עלול לרדת בחדות. החשדות להשפעה פסולה על מחירי המניות הובילו גם לחקירות פליליות ולצעדים נגד עשרות אנשים הקשורים לפרשה.

היקף הפרשה הגיע גם לזירה הציבורית והרשתות בטורקיה, ובימים האחרונים הוקמה ועדה ממשלתית בראשות סגן הנשיא ג'בדט ילמאז שנועדה לתאם את הפירוק ולהאיץ את התשלומים. הנשיא רג'פ טאיפ ארדואן כינס את הצוות הכלכלי והרגולטורים והורה לקדם את החזרת הכספים בהתאם לנכסים הקיימים בקרנות.

עבור מאות אלפי המשקיעים, ההחלטה החדשה מאפשרת להתחיל לקבל כסף שהיה מוקפא בקרנות, זה יעזור לתזרים, אבל זה כאמור עדיין יבטא הפסד משמעותי.

הכתבה המלאה פורסמה במקור בביזפורטל.