הקרנות הכספיות הטובות - ולמה הן עדיפות מול פיקדונות בבנק?

אוקטובר היה חודש שני ברציפות שבו הריבית במשק עמדה על 3.25%. בנק ישראל הותיר את הריבית ללא שינוי בהחלטה שפורסמה ב-21 בחודש, והקרנות הכספיות המשיכו לשקף את הרמה הזו. התשואה הממוצעת שלהן בחודש הגיעה לכ-0.29%, קצב שנתי של כ-3.5%, מעט מעל הריבית עצמה. מתחילת השנה הן הניבו כ-3.1% בממוצע, וב-12 החודשים האחרונים כ-3.8%.

קרן כספית משקיעה במק"מ, בפיקדונות בנקאיים קצרים ובאג"ח בדירוג גבוה, במח"מ של עד 90 יום. אפשר למשוך ממנה כסף בכל יום מסחר, והתשואה שלה זזה כמעט מיד עם הריבית: כשהריבית יורדת, התשואה יורדת איתה בתוך שבועות, וכשהיא עולה, הקרן נהנית מכך בלי שהכסף נעול. לפי הנתונים האחרונים, בקרנות הכספיות השקליות מנוהלים כ-189 מיליארד שקל.

מי הובילו באוקטובר ומתחילת השנה

גם באוקטובר הפערים בין הקרנות היו קטנים, בין 0.25% ל-0.32%. בראש נמצאות ילין לפידות כספית כשרה וילין לפידות כספית ניהול נזילות עם 0.32%, ואחריהן קבוצה של קרנות עם 0.31%, ובהן מור כספית ניהול נזילות, ילין לפידות כספית, איילון כספית ניהול הנזילות ואנליסט כספית שקלית כשרה. מתחילת השנה מובילות ילין לפידות כספית כשרה ומיטב (00) כספית ג'מבו, שתיהן עם כ-3.4%, ואחריהן מיטב כספית ניהול נזילות עם 3.3%.

ב-12 החודשים האחרונים בולטת מיטב (00) כספית ג'מבו עם 4.1%, אבל הקרן הוקמה בסוף אוקטובר אשתקד, כך שזו השנה המלאה הראשונה שלה. אחריה, עם 3.9%, נמצאות מיטב כספית ניהול נזילות, מיטב כספית שקלית כשרה ומור כספית ניהול נזילות. בתחתית, כמו בחודשים הקודמים, נמצאות הקרנות שאינן משקיעות באג"ח קונצרניות: מיטב כספית שקלית ללא קונצרני עם 3.7% ואלטשולר שחם כספית ללא קונצרני עם 3.6%. הן מוותרות על מעט תשואה בתמורה לסיכון נמוך עוד יותר.

לכתבות נוספות ממדור "קרנות נאמנות" בביזפורטל - לחצו כאן

איך בוחרים קרן כספית

כשכל הקרנות מחזיקות נכסים דומים לטווח קצר, הפער ביניהן נקבע בעיקר בדמי הניהול. הם נעים בין אפס לכ-0.25% בשנה, ובתשואות כמעט זהות, כל עשירית אחוז היא חלק משמעותי מההבדל. בין הזולות נמצאות דולפין כספית שקלית וברק כספית עם 0% דמי ניהול, קסם אקטיב כספית כשרה עם 0.025%, ומור כספית ניהול נזילות, מגדל כספית חיסכון ואנליסט כספית שקלית כשרה עם 0.04%. בקצה השני מיטב כספית גובה 0.25%, וכמה קרנות גובות 0.24%.

כדאי לזכור שדמי ניהול נמוכים הם לפעמים מבצע זמני לגיוס כסף, והם עשויים לעלות בהמשך. מי שבחר קרן בגלל דמי הניהול שלה צריך לבדוק אותם מחדש מדי כמה חודשים.

למה קרן כספית עדיפה על פיקדון בבנק

בפיקדונות בבנקים מקבלים היום ריבית של כ-2.8%-2.9% בשנה. על פיקדון משלמים 15% מס על כל הרווח הנומינלי, כך שנטו נשארים בערך 2.4%.

בקרן כספית המס שונה: 25%, אבל רק על הרווח הריאלי, החלק שמעבר לאינפלציה. החלק של הרווח שרק מפצה על עליית המחירים לא ממוסה. בתשואות הנוכחיות, התשואה נטו בקרנות הכספיות צפויה להגיע לכ-2.6%-2.7%, יותר מהפיקדון. ככל שהאינפלציה גבוהה יותר, היתרון של הקרן גדל.

היתרון השני הוא הגמישות. בפיקדון הכסף סגור לתקופה, בדרך כלל לשנה, ומי שמושך מוקדם מוותר על הריבית. מקרן כספית אפשר להוציא את הכסף בכל יום מסחר, בלי קנס ובלי לאבד את מה שהצטבר. בנוסף, הריבית בפיקדון קבועה לכל התקופה, והתשואה בקרן מתעדכנת כל הזמן לפי הריבית במשק.

בטבלה שלמעלה אפשר לחפש קרן לפי שם, לסנן לפי מנהל ההשקעות ולמיין לפי כל אחד מהטורים. הנתונים נכונים לסוף אוקטובר. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות, ואין באמור ייעוץ או המלצה.

הכתבה המלאה פורסמה במקור בביזפורטל.