הקרנות הכספיות הניבו 3.9% בשנה; דירוג ספטמבר והשוואה למוצרים אחרים

ספטמבר היה החודש המלא הראשון אחרי שבנק ישראל הוריד את הריבית ל-3.25%, וזה מתבטא בקרנות הכספיות. התשואה הממוצעת שלהן בחודש עמדה על כ-0.26%, קצב שנתי של כ-3.25%, ברמת הריבית במשק. ב-12 החודשים האחרונים הן הניבו כ-3.9% בממוצע, שקלול של תקופה שבה הריבית עוד הייתה גבוהה יותר, ולכן את הנתון הזה לא רלוונטי למה שיהיה קדימה.

הקרנות הכספיות משקיעות במק"מ, בפיקדונות בנקאיים קצרים ובאג"ח בדירוג גבוה, במח"מ של עד 90 יום. הכסף בהן נזיל בכל יום מסחר, והתשואה עוקבת כמעט מיידית אחרי הריבית בפועל. כשהריבית יורדת, התשואה יורדת איתה בתוך שבועות, וכשהיא עולה, הקרן נהנית מהעלייה בלי שהכסף נעול לתקופה.

מי הובילו בספטמבר ובשנה האחרונה

בספטמבר רוכזו הקרנות בטווח צר מאוד, בין 0.24% ל-0.28%. בראש נמצאות אי.בי.אי כספית שקלית כשרה, ילין לפידות כספית כשרה, מיטב כספית ניהול נזילות, מור כספית ניהול נזילות ומיטב (00) כספית ג'מבו. ב-12 החודשים האחרונים מובילה מור כספית ניהול נזילות עם 4.03%, לפני מיטב כספית ניהול נזילות עם 4.02% ומיטב כספית שקלית כשרה עם 4%. בתחתית נמצאות הקרנות שאינן משקיעות באג"ח קונצרניות, כמו אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני עם 3.67%. הן מוותרות על מעט תשואה בתמורה לסיכון נמוך עוד יותר.

לכתבות נוספות ממדור "קרנות נאמנות" בביפורטל - לחצו כאן

איך בוחרים קרן כספית

כשכל הקרנות משקיעות באותם נכסים ובאותו טווח קצר, הפער ביניהן נקבע בעיקר בפרמטרים טכניים. הראשון הוא דמי הניהול, שנעים בין אפס לכ-0.25% בשנה. בתשואות שכמעט זהות, כל עשירית אחוז היא חלק ניכר מהפער. בין הזולות נמצאות קסם אקטיב כספית כשרה עם 0.025%, מור כספית ניהול נזילות ואנליסט כספית שקלית כשרה עם 0.04%, ובקצה השני כמה קרנות גובות כ-0.24%.

הפרמטר השני הוא שיעור הוספה, עמלת כניסה שחלק קטן מהקרנות גובות. ברק כספית, למשל, גובה 0% דמי ניהול אבל שיעור הוספה של 0.1%. מי שמחזיק את הכסף זמן רב ירוויח מדמי ניהול אפסיים, ומי שצפוי למשוך בתוך חודשים ישלם על הכניסה יותר ממה שיחסוך. עוד דבר שכדאי לזכור: דמי ניהול נמוכים הם לעיתים מבצע זמני לגיוס כסף, והם עשויים לעלות בהמשך, ולכן כדאי לבדוק אותם מדי כמה חודשים.

קרן כספית או פיקדון

ההבדל המרכזי הוא במיסוי. בפיקדון משלמים 15% מס על הרווח הנומינלי. בקרן כספית משלמים 25%, אבל רק על הרווח הריאלי, מה שנשאר מעל האינפלציה. נניח אינפלציה של 2% בשנה: פיקדון שמניב 3% ישאיר נטו כ-2.55%, ואילו קרן שתניב כ-3.2% תייצר רווח ריאלי של 1.2%, המס עליו כ-0.3%, והנטו יגיע לכ-2.9%. היתרון של הקרן גדל כשהאינפלציה גבוהה יותר, וקטן כשהיא נמוכה. ההשוואה המלאה, כולל מק"מ, מופיעה במדריך פיקדון, קרן כספית או מק"מ.

יש גם יתרון של גמישות. בפיקדון לשנה הריבית קבועה לכל התקופה, ואילו הקרן הכספית מתעדכנת כל הזמן. כשבעולם התשואות עולות ובארץ ההערכות להמשך הורדת הריבית מתמתנות, הגמישות הזו שווה משהו: אם הריבית לא תרד או אפילו תעלה, הקרן תיהנה מכך מיד. מנגד, מי שמקבל בבנק פיקדון בריבית שקרובה לריבית בנק ישראל, בעיקר בבנקים הקטנים או במשא ומתן, יכול להשיג תוצאה דומה, ובהתאם לצעדים להעלאת הריבית על הפיקדון.

בטבלה שלמעלה אפשר לחפש קרן לפי שם, לסנן לפי מנהל ההשקעות ולמיין לפי כל אחד מהטורים. כדאי לבחור קרן של גוף מוכר, עם דמי ניהול נמוכים ותשואה בחלק העליון של הטבלה. לחישוב של כמה תרוויחו בפועל מול הפיקדון, אפשר להיעזר במחשבון הקרנות הכספיות מול הפיקדון.

הכתבה המלאה פורסמה במקור בביזפורטל.