אחרי ההשתלמות והגמל: אלטשולר מוביל גם בפנסיה באוגוסט

גם אוגוסט המשיך לספק סימנים לכך שמשהו משתנה בביצועים של אלטשולר שחם. אחרי שבית ההשקעות סיים את החודש במקום הראשון גם בקרנות ההשתלמות וגם בקופות הגמל להשקעה, הוא מוביל כעת גם בשני מסלולי הפנסיה המרכזיים - עד גיל 50 ובני 50-60. דווקא העיתוי הזה מחזיר לשולחן את השאלה: למה למכור דווקא עכשיו?

אחרי כמה שנים שבהן אלטשולר סבלה מתשואות חלשות יחסית, יציאת כספים ואובדן נתחי שוק, בחודשים האחרונים מתחילים להופיע סימני מפנה בתשואות. בשבוע שעבר הראנו שהתזמון של המכירה נראה קצת מוזר: גילעד אלטשולר וקלמן שחם יוצאים מהשליטה דווקא כשהביצועים מתחילים להשתפר והסיכוי להחזיר חלק מהאמון של החוסכים גדל.

מאז העסקה כבר התקדמה ונחתמה: ווישור רוכשת 45% מאלטשולר שחם פיננסים, בעוד המנכ"ל יאיר לוינשטיין מגדיל את החזקתו בכ-10% נוספים, כך שהם רוכשים יחד את החזקותיהם של גילעד אלטשולר וקלמן שחם. העסקה נעשית לפי שווי של כ-1.8 מיליארד שקל לאלטשולר שחם פיננסים.

אוגוסט ממשיך להיות חודש חזק עבור אלטשולר שחם בחיסכון ארוך הטווח. אחרי שאתמול ראינו את בית ההשקעות מסיים במקום הראשון בשני המסלולים המרכזיים גם בקרנות ההשתלמות וגם בקופות הגמל להשקעה, כעת מגיעות קרנות הפנסיה - וגם בהן אלטשולר נמצאת בראש בשניים מתוך שלושת מסלולי הגיל.

בקרנות ההשתלמות אלטשולר הובילה באוגוסט עם תשואה של 1.93% במסלול הכללי ו-3.49% במסלול המנייתי. לירוג קרנות ההשתלמות באוגוסט בגמל להשקעה התמונה הייתה דומה, עם 1.98% במסלול הכללי ו-3.40% במסלול המנייתי.

גם התשואות הממוצעות בפנסיה היו קרובות לתחזית מתחילת החודש, אם כי קצת נמוכות ממנה. המסלול לבני 50 ומטה הניב באוגוסט 1.42% בממוצע, לעומת תחזית לכ-1.6%; מסלול בני 50-60 עלה ב-1.29%, מול צפי של כ-1.4%; ובני 60 ומעלה רשמו תשואה ממוצעת של 0.92%, לעומת הערכה לכ-1%.

הרקע לאוגוסט היה חיובי ברוב אפיקי ההשקעה. S&P 500 עלה ב-3.3% והנאסד"ק הוסיף 5%, לעומת עלייה של 1.1% בת"א 35 ו-0.9% בת"א 125. מנגד, השקל התחזק בכ-2.3% מול הדולר וקיזז חלק מהתשואה על ההשקעות בחו"ל. גם שוק האג"ח המקומי היה חיובי, כך שגם המסלולים הסולידיים יותר נהנו מהחודש.

לכתבות נוספות ממדור "חיסכון ארוך טווח" בביזפורטל - לחצו כאן

עד גיל 50: אלטשולר ראשונה באוגוסט, מור בטווחים הארוכים

במסלול לבני 50 ומטה, הגדול והחשוף יותר למניות מבין מסלולי ברירת המחדל, אלטשולר שחם מובילה את אוגוסט עם תשואה של 2.17%, בפער ניכר מהממוצע המערכתי של 1.42%. מיטב במקום השני עם 1.97%, ומנורה במקום השלישי עם 1.59%. אחריהן אינפיניטי עם 1.44%, הראל עם 1.31%, הפניקס עם 1.23%, כלל עם 1.09%, מור עם 1.01% ומגדל עם 1%.

אבל כשעוברים לטווחים ארוכים יותר התמונה מתהפכת. מור, שסיימה כמעט אחרונה באוגוסט עצמו, מובילה מתחילת השנה עם תשואה של 10.66%. כלל שנייה עם 9.49% והראל שלישית עם 8.84%. אלטשולר, למרות המקום הראשון באוגוסט, עומדת על 7.82% מתחילת השנה, לעומת ממוצע מערכתי של 8.54%.

גם בשלוש שנים מור נמצאת בראש עם תשואה מצטברת של 55.06%, אחריה כלל עם 51.36% והפניקס עם 50.91%. אלטשולר מציגה בתקופה הזו 47.08%, לעומת ממוצע של 49.60%.

בני 50-60: גם פה אלטשולר מובילה ברמה החודשית, מור במצטבר

גם במסלול לבני 50 עד 60 אלטשולר מסיימת את אוגוסט במקום הראשון, עם תשואה של 1.92%, מול ממוצע מערכתי של 1.29%. מיטב שנייה עם 1.75%, מנורה עם 1.38% ואינפיניטי עם 1.26%. כלל רושמת 1.17%, הראל 1.14%, מור 1.11%, הפניקס 0.96% ומגדל סוגרת את הטבלה עם 0.88%.

מתחילת השנה מור שוב מובילה, עם תשואה של 9.38%, ואחריה כלל עם 8.88% והראל עם 7.65%. אלטשולר נמצאת על 6.93%, מתחת לממוצע המערכתי שעומד על 7.40%.

בשלוש השנים האחרונות מור ממשיכה להוביל עם 47.99%, הפניקס שנייה עם 46.48% וכלל שלישית עם 46.09%. אלטשולר מציגה תשואה מצטברת של 42.55%, לעומת ממוצע של 43.70%.

בני 60 ומעלה: מיטב ראשונה, אלטשולר שנייה

במסלול הסולידי יותר לבני 60 ומעלה ההובלה החודשית עוברת למיטב, שמסיימת את אוגוסט עם תשואה של 1.28%. אלטשולר קרובה אחריה עם 1.17% ומנורה עם 1.16%. הממוצע המערכתי עומד על 0.92%.

כאן הפער בין הביצועים של אלטשולר בחודש האחרון לבין התמונה המצטברת בולט אפילו יותר. מור מובילה מתחילת השנה עם 7.05%, כלל אחריה עם 6.87% ומנורה עם 6.27%. אלטשולר נמצאת במקום האחרון עם 4.79%, לעומת ממוצע של 5.84%.

גם בשלוש שנים מור מובילה עם 34.95%, מעט לפני מיטב עם 34.67%, כשכלל שלישית עם 33.97%. אלטשולר סוגרת כאן את הטבלה עם תשואה מצטברת של 28.45%, מול ממוצע מערכתי של 32.49%.

התמונה שעולה מהפנסיה דומה לזו שראינו גם בהשתלמות ובגמל להשקעה: אלטשולר השתפרה בצורה ברורה בחודשים האחרונים ומסיימת את אוגוסט בחלק העליון של הדירוגים, אבל הפערים שנוצרו בתקופות הקודמות עדיין ניכרים בטווחים הארוכים. מנגד, מור מציגה באוגוסט עצמו תשואות מתונות יחסית, אבל נשארת ראשונה מתחילת 2026 ובשלוש השנים האחרונות בכל שלושת מסלולי הגיל.

הכתבה המלאה פורסמה במקור בביזפורטל.