בנק ישראל הוריד את הריבית ל-3.5%: כמה תחסכו במשכנתה?

בנק ישראל הודיע היום (שני) כי הוא מוריד את הריבית במשק מ-3.75% ל-3.5%. המשמעות היא שגם ריבית הפריים, שממנה נגזרות מרבית ההלוואות והמשכנתאות במשק, יורדת יחד איתה מ-5.25% ל-5%.

לפי הודעת בנק ישראל, "מדיניות הוועדה המוניטרית מתמקדת ביציבות מחירים, תמיכה בפעילות הכלכלית ויציבות השווקים. תוואי הריבית ייקבע בהתאם להתפתחות האינפלציה, לפעילות המשק, לאי הוודאות הגיאו-פוליטית ולהתפתחויות הפיסקליות".

לפי חישובי התאחדות יועצי המשכנתאות, המשמעות של ירידה של 0.25% בריבית היא הפחתה של כ-15 שקלים בתשלום המשכנתה החודשי כנגד כל 100 אלף שקלים שנלקחו במסלול פריים לטווח של 30-20 שנה. כך, עבור מי שנטלו משכנתה של 500 אלף שקל במסלול פריים לטווח זה מדובר בחיסכון חודשי של 75 שקלים, ועבור מי שלקחו מיליון שקלים במסלול זה מדובר בחיסכון של 150 שקלים.

שר האוצר בצלאל סמוטריץ' תקף את בנק ישראל לאחר פרסום החלטת הריבית: "הפצרתי בבנק ישראל להוריד את הריבית בחדות. ההורדה המזערית של הריבית לא תואמת את האתגרים של משקי הבית והעסקים, לא מחוברת לצורכי המשק ומקשה על ענף ההייטק והייצוא. הפחתה של הריבית בשיעור חד היא הצעד הנכון שיקל על יוקר המחיה, ויאזן את התחזקות השקל".

במקביל מתפרסמת גם תחזית הצמיחה המעודכנת של בנק ישראל, לראשונה מאז סיום מבצע "שאגת הארי" וחתימת ההסכם בלבנון. לפי התחזית המעודכנת, התוצר צפוי לצמוח ב-4% השנה וב-5.5% בשנת 2027.

התחזית אף מציינת כי הריבית הממוצעת ברבעון השני של 2027 צפויה לעמוד על 3.0%. חטיבת המחקר מציינת במפורש כי "תחזית זו מגלמת שתי הפחתות ריבית נוספות במהלך השנה הקרובה" - אם כי בדבריו במסיבת העיתונאים אמר הנגיד כי מתמטית זה לא מחויב המציאות.

הנימוקים המרכזיים בהודעת בנק ישראל:

• מזכר ההבנות שנחתם בין ארצות הברית ואיראן הוביל לירידה במחירי האנרגיה ולהתמתנות במתיחות הגיאו-פוליטית הגלובלית, אולם רמת האי וודאות עודנה גבוהה.
• שיעור האינפלציה בחודש מאי נותר יציב בסביבת מרכז היעד, ופרמיית הסיכון דומה לרמתה טרם 7 באוקטובר 2023. בסיכום התקופה הנסקרת, השקל פוחת, תוך תנודתיות רבה.
• האינדיקטורים השוטפים למשק מצביעים על המשך התאוששות בפעילות לאחר הירידה החדה שנרשמה עם פרוץ מבצע "שאגת הארי".
• שוק העבודה עודנו הדוק. קצב עליית השכר במשק בחודשים מרץ-מאי עמד על 6.8% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
• קצב העלייה השנתי של סעיף הדיור במדד המחירים לצרכן עלה ל-4% במאי. קצב עליית המחירים בחוזים המתחדשים עומד על 2.5%. קצב העלייה השנתי בחוזים בהם הייתה תחלופת שוכר האיץ ועמד במדד מאי על 6.8%.

עיקרי התחזית המעודכנת של חטיבת המחקר:

כאמור, לצד הודעת הריבית פרסם בנק ישראל את תחזית הצמיחה המעודכנת שלו, לראשונה מאז סיום מבצע "שאגת הארי". לפי הבנק, הנחת העבודה בבסיס התחזית היא כי לאור מזכר ההבנות שנחתם בין ארה"ב ואיראן, לא יתקיים סבב לחימה נוסף מול איראן באופק התחזית.

הנחה נוספת בבסיס התחזית היא שמחירי האנרגיה בעולם יישארו בסביבה הנמוכה שאליה ירדו בעקבות החתימה על ההבנות. בנוסף, התחזית מניחה כי עצימות הלחימה בלבנון פוחתת באופן שתורם להקלה מסוימת במגבלות ההיצע במשק.

• התחזית מעדכנת מעלה את תחזית הצמיחה למשק לשנת 2026 מ-3.8% בחודש מרץ, במהלך המבצע - ל-4% כעת. תחזית הצמיחה ל-2027 נותרה ללא שינוי על 5.5%.
• ככל שתקציב הביטחון לא יוגדל מעבר לרזרבות שהוקצו בתקציב, הגרעון בתקציב הממשלה צפוי להסתכם ב-4.9% תוצר בשנת 2026 וב-4.2% בשנת 2027.
• בשוק העבודה, שיעור האבטלה הרחבה צפוי לעמוד בממוצע על 4.6% בשנת ,2026 בעיקר בשל עליה חדה במהלך מבצע "שאגת הארי", ולהתייצב החל מהמחצית
  השנייה של 2026 על 3%.
• שיעור האינפלציה במהלך השנים 2027-2026 צפוי לעמוד על 1.8%.

בנק ישראל אף התייחס לתופעת היציאה מהארץ בתחזית הצמיחה שלו. לפי התחזית, התוצר יישאר נמוך מבעבר בשל היצע עובדים נמוך ביחס למציאות שלפני 7 באוקטובר שנובע מהיקף מילואים גבוה, הישארותם של נפגעי מלחמה רבים מחוץ לשוק העבודה ו"מאזן הגירה שלילי".