הקרב על ארקיע: שחקן ישראלי חדש נכנס לתמונה

לצד המגעים עם גורמים זרים לרכישת ארקיע, שעליהם דווח בחודשים האחרונים, מתברר כי בזירה פועל גם שחקן ישראלי חדש. לפי גורמים המעורים בפרטים, מנכ"ל קבוצת לאומית גיל דמתי מוביל קבוצת משקיעים ישראלית שמנהלת מגעים שקטים לרכישת החברה. את התהליך מלווה פירמת הייעוץ Deloitte, שמנהלת עבור הקבוצה את בדיקות הנאותות ואת גיבוש מבנה העסקה.

ההתפתחות מגיעה לאחר שניסיונות קודמים למכור את ארקיע למשקיעים בין-לאומיים נתקלו בקשיים, ואף התפוצצו בשלב מתקדם. לפי אותם גורמים, מדובר לא רק בעסקה פיננסית אלא במאבק על עתיד החברה: מצד אחד ניצבים משקיעים זרים בעלי אוריינטציה פיננסית, ומצד שני קבוצה ישראלית שמבקשת לשמור על שליטה מקומית בענף שנחשב אסטרטגי.

הרגולציה בישראל מחייבת אחזקה ישראלית מהותית בחברות תעופה, ולכן כל עסקה מחייבת שילוב של גורם מקומי משמעותי. דרישה זו מעניקה לקבוצה של דמתי יתרון מובנה בשולחן המשא ומתן.

לפי הערכות, סף הכניסה לתהליך הרכישה עומד על כ-80 מיליון דולר, סכום גבוה משמעותית מהערכות קודמות שעמדו על כ-50 מיליון דולר. הפער עשוי להעיד על כך שהמוכרים מעלים ציפיות, או לחלופין שהתחרות בין הגורמים המתעניינים היא שמעלה את המחיר.

עיתוי רגיש

המהלך מתרחש בתקופה רגישה עבור ארקיע, שפועלת להרחיב את פעילותה ולחזור לשגרה לאחר תקופה ביטחונית מורכבת. החברה מנסה להגדיל את היצע הטיסות ולחזור להיקפי פעילות מלאים. במקביל, שוק התעופה הישראלי עובר שינוי עמוק, עם תחרות גוברת מצד חברות לואו-קוסט ולחץ על מחירים ורווחיות.

בכיר בענף התעופה אמר כי "זו לא עוד עסקת רכישה, זו החלטה אם ארקיע תהפוך לפלטפורמה פיננסית בין-לאומית או תישאר שחקן ישראלי עם שליטה מקומית".

נכון לשלב זה, המגעים נמשכים אך טרם הבשילו להסכמות. עד כה לא התקבלה תגובה מדמתי.