לאן נעלמו 60 מיליארד דולר? האוצר המסתורי של מדורו

מאז שנשיא ונצואלה לשעבר ניקולס מדורו נלכד בידי הכוחות האמריקנים הופנתה תשומת לב רבה למצבורי הנפט האדירים של המדינה. אך יש שמאמינים שלצד הנפט, המשטר של מדורו אחז באוצר נוסף, שמיקומו לא ידוע: ביטקוין. כמו ערי הזהב הנסתרות של אמריקה, גם מצבור הביטקוין של משטר מדורו בוונצואלה הפך לסוג של מיתוס שהאמת סביבו לוטה בערפל.

ההערכות בדבר היקפו של המטמון שנויות במחלוקת ונעות בין 22 מיליון דולר לפי אתר Bitcointreasuries.net, ועד לכ-60 מיליארד דולר לפי האתר Project Brazen. הדיווחים על האוצר ושאלות על מה שעלה בגורלו נפוצו בזמן שחלפו מאז מעצר מדורו באתרי הקריפטו, והגיעו גם לאתרי CNBC, בלומברג ופורצ'ן.

בבלומברג ציינו פרסום בנושא של חברת המסחר באופציות קריפטו QCP מסינגפור, שהביא לתנועה במטבע בשבוע שעבר. QCP התייחסה לשיח בשוק הקריפטו על "פוטנציאל של מצבור צללים של ביטקוין שבאחזקת ונצואלה כאמצעי לעקיפת מגבלות פיננסיות", תוך שהיא מזהירה מהערכת יתר של הטענות לקיומו.

הזהב נמכר לטובת רכישת ביטקוין

אף שקשה להעריך את היקף האוצר הזה, קל מאד להאמין שהוא קיים. ונצואלה מצויה שנים ארוכות תחת סנקציות בין-לאומיות ונותקה מזמן ממערכת סוויפט המקובלת לביצוע העברות בנקאיות, מה שהקשה עליה לבצע עסקאות פיננסיות. ניסיון של משטר מדורו לייסד ב-2018 מטבע דיגיטלי ממשלתי בשם פטרו נכשל, והוא נסגר ב-2024. וכפי ש-CNBC מדווח, בין השנים 2018 ל-2020 ונצואלה אכן מכרה עתודות זהב לטובת רכישה של ביטקוין.

לפי הוול סטריט ג'ורנל, ב-2020 חברת הנפט הממשלתית של ונצואלה החלה לדרוש תשלומים במטבע הקריפטו USDT, שערכו צמוד לדולר, בניסיון לעקוף את הסנקציות. הג'ורנל אף ציטט כלכלן מוונצואלה שהעריך כי כ-80% מהכנסות הנפט של ונצואלה נגבים היום במטבעות יציבים. "המירו את הנפט ל-USDT ואותו לביטקוין, כדי שאי אפשר יהיה להקפיא את הכסף", מתאר את התהליך אילן שטרק, מנכ"ל הוריזון מבית אלטשולר שחם. שמירת ההון בביטקוין אפשרה למשטרו של מדורו להחזיק בנכסים שחמקו מעינה של המערכת הבנקאית הגלובלית.

למרות שביטקוין מקושר לעסקאות סמים והלבנת הון, טכנולוגיית הבלוקצ'יין שבבסיסו הופכת את כל העסקאות במטבע לשקופות לחלוטין. האתגר הוא לקשר בין כתובות הארנקים הדיגיטליים שבהם מוחזקים המטבעות לבין שמות אמיתיים של בני אדם, גופים עסקיים או ממשלות.

לפי CNBC, ההערכות הן שאחזקות הביטקוין של ונצואלה מפוזרות בין אלפי ארנקים דיגיטליים שנשלטים על ידי גנרלים ופקידים שונים - מה שמקשה לזהות אותם ולעקוב אחריהם. מומחי בלוקצ'יין יכולים לראות את היסטוריית העסקאות ואת גובה היתרות, אבל לא יכולים לקבוע בוודאות מי בעלי הארנקים. כדי להימנע מחשיפה, משטר מדורו אף נמנע מלהשתמש בשירותים אמריקניים או מערביים לשמירת המטבעות. חוסר היכולת לקשר בין הארנקים ובין המחזיקים בהם רק מוסיף לתעלומה.

מומחים בתחום הקריפטו מטילים ספק בטענות בדבר היקפו של מצבור הקריפטו של ונצואלה. מאוריציו די ברטולומיאו, מייסד משותף של חברת השירותים הפיננסיים Ledn שנולד וגדל בוונצואלה, אמר לפורצ'ן כי על רקע השחיתות הרבה במשטר מדורו קשה להאמין שמצבור ההון יגיע למספרים גדולים כל כך - הכסף פשוט נעלם לאורך הדרך.

קלף מיקוח תמורת הסדר מקל?

כיום, לפי הג'ורנל, חברת טתר (Tether), מנפיקת מטבע USDT משתפת פעולה עם הרשויות האמריקניות, והקפיאה כבר עשרות ארנקים שזוהו כקשורים למסחר הנפט של ונצואלה. לדברי שטרק, החשש מצעד כזה הוא בדיוק מה שהוביל את משטר מדורו מלכתחילה להמיר את כספי הנפט מ-USDT לביטקוין.

שטרק מוסיף כי לאור הזמן הרב שצפוי לארוך משפטו של מדורו בארה"ב, נראה שסימני השאלה סביב גורלו של מטמון הביקוין שלו רק יתרבו. "כל המטבעות האלו כרגע לא ייכנסו לשוק, וההיצע בעצם קטן", הוא מסביר. "יכול מאוד להיות שממשל טראמפ יגיע איתו לאיזה הסדר מקל בתמורה למפתחות הדיגיטליים".

לדבריו, אם מאמינים להערכות המקסימליסטיות לגבי היקף מטבעות הביטקוין שבידי ונצואלה, מדובר בכמעט 3% מהיצע הביטקוין העולמי. אם המטבעות האלו אכן יגיעו לידי ארה"ב, שתצרף אותם ליתרות הביטקוין שהיא כבר מחזיקה בהן הודות לתפיסות קודמות, הדבר יביא את אחזקותיה ל-4% מסך הביטקוין.

עד שהמצב הפוליטי בוונצואלה לא יתייצב, קשה יהיה לקבל תמונה מדויקת של היקף אחזקות הביטקוין של המדינה. האוצר הדיגיטלי – אם הוא בכלל קיים – יישאר מיתוס.