המחצית הראשונה של 2022 כבר מאחורינו. עם הפלישה הרוסית לאוקראינה שלא מסתיימת והקושי של העולם להתאושש מנזקי הקורונה, מחצית השנה הזו הייתה בסימן משבר כלכלי שכבר גדול. מדד ה-MSCI (מדד המדינות המפותחות) קיים מאז 1990, ומאז קיומו – לא נראתה ירידה דרמטית כמו שנראתה בחצי השנה הראשון של 2022. עוד מדד שמראה עד כמה המצב לא טוב, הוא מדד ה-60/40 (60 אחוזים - מניות ה-S&P 500, מניות של 500 תאגידים, ו-40 אחוזים כלל המניות בארה"ב) מראה ירידה של 16.1% בחצי שנה – הכי הרבה מאז שנות ה-50. לשם השוואה, במשבר הכלכלי הגדול של 2008, המדד הזה ירד "רק" ב-6.7%.
ומה עם מדד ה-S&P 500? גם הוא בירידה דרסטית, והכי גדולה שלו מאז 1970. מבט מהיר על מפת החום של חברות הענק מגלה הפסדים עצומים: גוגל ירדה ב-25.29%, אמזון ב-35.03%, טסלה ב-36.30% וגם חברות ענק נוספות נמצאות בהפסדים לא פחות גדולים.
מי בכל זאת נשארות ירוקות? חברות האנרגיה וחברות התרופות. כדי להבין עד כמה המצב חמור, אפשר להסתכל על ההיסטוריה של מדד ה-S&P 500, שם מגלים כי זו מחצית השנה הראשונה הרביעית הכי הגרועה מאז תחילת המדד. מתי המצב היה גרוע יותר? 1940, בזמן מלחמת העולם השנייה, 1962, שיא המשבר של ארה"ב וברית המועצות וכמובן 1932 – תקופת השפל הגדול, אז איבדו המניות 44.5% משווין. כמה כסף נמחק בשישה החודשים האחרונים? העולם איבד בחצי השנה האחרונה סכום עצום של 13 טריליון דולר. "כל התל"ג של ישראל הוא 400 מיליארד דולר", אומר דני פלד. "המספר הזה פשוט לא נתפס".
המרוויח הגדול מהמשבר – ולדימיר פוטין
בשבוע שעבר התקיימה פגישה של מדינות ה-G7, שהחליטו יחדיו כי הן הולכות לקבוע גבול למחיר שהן יהיו מוכנות לשלם בשביל דלק מרוסיה. פוטין מצדו, מגחך כי יש לו שני שותפות – סין והודו, שרוכשות ממנו דלק. ההתנהלות הזו מטרידה כלכלנים בעולם, ועל פי JP MORGAN, המחיר יכול להמיר עד 380 דולר לחבית. עד כמה המצב ברוסיה טוב? הרובל מתחזק לרמה של 52.3 אל מול הדולר – שיא של 7 השנים האחרונות.
פרופ' נוריאל רוביני, מהכלכלנים החשובים בעולם, הציג השבוע מאמר אימה – לפיו המניות יכולות להתרסק אפילו יותר. "האינפלציה לא נוצרה באופן טבעי, אלא בשל משבר חריף בשרשרת האספקה ומלחמה של אוקראינה ורוסיה ולכן היא מסוכנת הרבה יותר. במיתון, מניות יורדות בשיעור של 35%. המיתון הזה הוא למעשה סטגפלציה (מיתון ואינפלציה), ושוק המניות יצנח יותר, בשיעור הקרוב ל-50%".
>> בזמן שעבדתם, פרק 93: המדינה בארה"ב שגוזרת עונש מוות על הפלה
