חברת דירוג האשראי-מעלות S&P, הודיעה היום (חמישי) כי היא מעלה את דירוג התעשייה האווירית לדירוג AA+ בתחזית יציבה בשל שיפור בר-קיימא ברווחיות, זאת בשל העלייה ברווחיות החברה. "צבר הזמנות תומך ושיפור מהותי במבנה העלויות של החברה אפשרו לתעשייה האווירית לא רק לצלוח בשלום את מגפת הקורונה, אלא גם להציג רווחיות שיא הצפויה להישמר בשנים הקרובות", קבעה חברת הדירוג. במקביל העלתה מעלות S&P את הדירוג הבינלאומי של החברה לדירוג BBB -גם הוא בתחזית יציבה.
ממעלות מסרו כי התפשטות מגפת הקורונה לא פגעה בצמיחת החברה. "התחזית היציבה משקפת את המרווח המספק מתנאי הסף של הדירוג, ובמקביל אי ודאות סביב הצמיחה העתידית של החברה לאחר הנפקת המניות". מעלות הוסיפה כי מגפת הקורונה לא פגעה במומנטום החיובי של החברה ב- 2020 וכי שיעור רווחיות החברה דומה יותר לחברות בקבוצת ההשוואה המיידית שלה.
על פי חברת הדירוג, התעשייה האווירית לישראל משלימה את ההכנות להנפקת ראשונית של מניות בבורסה לניירות ערך בתל אביב בהמשך השנה, ומבקשת לגייס הון בהיקף גדול למימון רכישות. מניתוח מעלות עולה כי למרות ההשפעה השלילית של מגפת הקורונה על הפעילות האזרחית של תע"א, תחזוקה והסבה של מטוסים, הצליחה החברה להציג EBITDA בהיקף שיא של קרוב ל 400 מיליון דולר ב-2020 ,והמשיכה כך גם ברבעון הראשון של 2021 עם EBITDA של 120 מיליון דולר.
"בתרחיש הבסיס שלנו אנו חוזים כעת רמת רווחיות דומה גם ב-2021", מסר אנליסט מעלות אלעד זלסקו. "להבנתנו, החברה ממשיכה לקדם תוכניות נוספות לשיפור נוסף במבנה העלויות, כולל יציאה מפעילויות הפסדיות וייעול כוח האדם. לכן, אנו מעלים את דירוג הטווח הארוך של התעשיה האוירית לישראל בע"מ ל-' +ilAA 'מ-'ilAA".